却说汉营将士得张良传教，入到夜间，皆往楚营旁和唱楚歌。时更深夜静，歌声依稀传来，更显音韵凄凉。楚营将军听到，人人心酸，个个啼泣。初闻之时，尚不过流泪情切而已，及汉军反复吟唱，触动思乡之情，于是军心尽变，皆无战意。更有一帮老卒怨道：“自随武信君举事以来，我等riri征战，无片刻之宁。本以为既灭暴秦，天下即安。不料项王残酷不仁，惹得天下尽反，复征齐逐汉，兴师动众。若早从亚父之计，诛杀刘季，何有今ri之危难。此皆项王一人之过，却劳我等受苦？今汉兵已临彭城，尽得楚地，我等忍饥受寒，苦难无期，不如趁夜逃生，各归乡里，得见父母妻子，骨肉团聚，岂不胜过坐守其困，兵败被掳。”一人有心，众志皆移，于是各自收拾行礼，一哄而去，四散奔走。
时季布正巡视行营，见到营中混乱，遏止不住，只得往后帐来报。门卫持戈拦住道：“大王与虞姬方在熟寝，不便打扰。”季布长揖道：“军情紧急，不得不报！”门卫头领回礼道：“大王有令，凡事皆由将军全权处置，任何人不得私闯后帐。若惊动大王，小人罪责难当，请将军见谅。”季布心虽着急，却不敢造次，只好悻悻而出。回至帐中，秉烛而坐，自思三军已散，自己罪责非轻，若不能禁止，明ri必为项王责怪。况且此时楚营已空，项王尚无察觉，若汉军趁机来袭，自己终将与项王一同被擒。今西楚大势已去，与其兵败蒙难，不如随众人一同散去，也好觅一条生路。主意已定，季布心中酸楚，不由地泪流满面，遂往项王大帐拜了三拜，尽弃马匹、衣甲，随着散兵，乘夜奔逃，往濮阳投友人周氏去讫。后周昙有诗叹道：“九垓垂定弃谋臣，一阵无功便杀身。壮士诚知轻xing命，不思辜负八千人。”
项缠方在帐中入寝，亦为歌声惊觉，急提剑出营来看时，劈面正遇项襄，急问何事。项襄道：“汉兵围困大营，于四面高唱楚歌，将士闻之，心生归意，皆已散尽。你我已无兵矣，当如何处置？”项缠道：“大王可知此事？”项襄道：“大王醉卧，人不能见，怎能知情？若眼下营中无兵，汉兵早晚来攻，你我皆将遭擒也。”项缠长叹一声道：“今败势已定，纵使孙、吴在世，管、晏重生，亦无回天之术也。你我皆项氏老臣，若为敌擒，必受其辱，不如一死全名，以见武信君于泉下。”即yu以剑自刎。项襄攀臂阻道：“未至必死之时也。君候昔ri鸿门解难，全汉王之命；广武山进谏，救太公不死，于刘氏老小，皆有恩德。更兼与汉王约有婚姻，必不至被害。今事已急，何不往张良营中投靠，请代为婉言汉王，复修两姓之好，岂不失为美事也。”项缠悟醒，遂弃剑上马，与项襄同往汉营来降张良。张良见项缠至，急引往大营来见汉王。汉王率左右随从出帐迎入。项缠、项襄自觉羞愧，低头不语。汉王道：“非是君候之德，寡人焉能有今ri之盛？我与项王曾义结兄弟，并无私怨，只为天下事而争耳，并无绝人姓氏之意。天下定时，寡人必不与项族为难，请君候勿怀不安。”项缠、项襄皆伏地谢罪，汉王自备酒食与二人压惊不提。
却说项王睡至半夜，酒意已消，猛然醒寤，闻得楚歌之声，大惊道：“汉兵已尽定楚地乎？为何楚人如此之多？”急出帐细听，却见大营空空荡荡，人马几乎散尽。唯亲兵八百余人，守住营门，未曾叛离。项王面如土sè，急问左右道：“军士如何皆去？”左右道：“汉军四面而歌，诸将思乡，皆背大王而去，人莫能阻。”项王道：“寡人当如何？”左右道：“军士遁去之时，未闻汉军有所阻挡。今势事紧迫，大王当乘此溃乱之时，引臣等便服冲杀出去，投往江东以图后事。若不然，待汉兵知觉我营中空虚，协力攻击，兵微将寡，何以御之。”项王闻此说，甚觉凄凉，遂回来告别虞姬。方入帐中，却见虞姬站立一旁，已哭成一个泪人儿。原来虞姬聪惠通事，先时闻得寨外楚歌之声，已悲怀戚戚，泪眦荧荧。及见项王神sè，已知事态之急，故凄痛yu绝，泪染衣襟。项王平生爱幸，第一是虞美人，第二是乌骓马，今至落难，不免黯然神伤。旁顾席上残肴未撤，乃令厨役烫酒送来，唤过虞姬，相坐共饮。项王道：“楚兵将士见我临难，俱已散去，料平明之时，汉军必来进攻。寡人yu引众军突围出去，自思与汝相守数年，不忍遽别。若携汝共出，乱军丛中，难以照顾，不免身死万马军中，故今ri与汝共饮离别之酒。ri后之事，非寡人所能预料。”虞姬被说中心事，痛苦难当，哽咽半晌，谓项王道：“妾蒙大王眷爱，铭心难忘。今大王战之不利，yu弃妾而去，妾心绪纷乱，已不知所云也。”项王心如刀割，尽饮数觥，悲歌慷慨，遂自为歌诗道：“力拔山兮气盖世，时不利兮骓不逝。骓不逝兮可奈何！虞兮虞兮奈若何！”
项王歌罢，复与虞姬饮了数杯，又歌数曲，虞姬因而和之道：“汉兵已略地，四面楚歌声。大王意气尽，贱妾何偷生！”
项王闻之，泪下数行，左右亦泣，莫能仰视。正饮间，军士催促道：“已近五更，请大王速行。”项王乃谓虞姬道：“天已将明，寡人当冒死突围，汝将如何？”虞姬不舍，执其袍袖道：“妾愿追随大王而行，生死相依。若不可出围，亦将魂随大王而去，归葬故土，死亦心甘！”项王闻之凄凉，半晌方道：“今之突围，九死一生，军中勇士，尚不能自保，如汝之弱质，如何能冲突出去！寡人去后，汝当自寻生路，你我就于此时别去！”言未毕，虞姬偷手已于项王腰间拔出佩剑，退后数步，双眉倒竖，谓项王道：“贱妾生随大王，死亦随大王，今就此永别，愿大王前途保重！”言毕，以剑抹颈，顿时血溅珠喉，香消玉殒。后苏轼有诗道：“帐下佳人拭泪痕，门前壮士气如云。仓黄不负君王意，只有虞姬与郑君。”苏辙有诗道：“布叛增亡国已空，摧残羽翮自令穷。艰难独与虞姬共，谁使西来敌沛公。”冯待征一诗叹道：“妾本江南采莲女，君是江东学剑人。逢君游侠英雄ri，值妾年华桃李chun。年华灼灼艳桃李，结发簪花配君子。行逢楚汉正相持，辞家上马从君起。岁岁年年事征战，侍君帷幄损红颜。不惜罗衣沾马汗，不劳红粉著刀环。相期相许定关中，鸣銮鸣佩入秦宫。谁误四面楚歌起，果知五星汉道雄。天时人事有兴灭，智穷计屈心摧折。泽中马力先战疲，帐下蛾眉转消歇。君王自是无神彩，贱妾此时容貌改。拔山意气都已无，渡江面目今何在？终天隔地与君辞，恨似流波无息时。使妾本来不相识，岂见中途怀苦悲。”
项王急来相救，已是不及，遂抚尸大哭，命左右掘地为坑，将尸身掩埋。葬罢，项王收泪上马，着兵勇之服，引八百从骑，乘着夜sè，直往南去。胡曾有诗叹道：“拔山力尽霸图隳，倚剑空歌不逝骓。明月满营天似水，那堪回首别虞姬。”
时汉军唱了半夜楚歌，已收兵回去，各自休息去了，加之汉王有令，不许阻拦楚之逃兵，故项王虽去，无人觉晓。
待天sè已明，楚营老弱未去之士出营来降，说项王已于五更后突围而去。汉兵遂来禀报汉王。汉王方食早餐，闻得此信，手足慌乱，投箸于地，急唤韩信来道：“项羽乃天下英杰，若擒之垓下，诸候不枉此行。若被他走了，如龙归大海，虎入山林，何ri可图？寡人终不能安也。”韩信道：“大王勿忧，项羽此去，必投走东城，渡乌江，往会稽而去。可择一勇将，尽引轻骑，星夜倍道而赶，料可追及。”汉王道：“项羽无敌世间，何人能当此重任。”韩信道：“御使大夫灌婴，武艺高强，有万夫不当之勇，足可当之。”汉王闻之大喜道：“此乃寡人之公子吕也！”急招灌婴至帐下，令其jing选五千骑兵追之。灌婴拜受将令。汉王离座，亲携其手道：“公乃寡人心腹爱将，此行必要功成，切勿辜负寡人一片厚望！如得项王之头者，寡人赏千金，封万户候。”灌婴道：“大王安心！臣之此行，不得项籍之头，誓不归营！”言毕，抖擞jing神，告别汉王，引着丁礼、王翳、吕马童、杨喜、吕胜、杨武六员健将，并所选五千jing骑，出了汉营，一路往南赶来。
却说项王离了垓下大营，寻船渡过濉水，晓夜奔走。一路急急慌忙，未敢稍歇。项王所乘乌骓，乃是宝马，随行骑兵，追赶不上，多半中途掉队，待至yin陵时，只有百余骑相随。项王走得惊惶，不觉已迷失故道。正行间，却见道分两岔，不知何往。项王勒马四顾，见一老农正在田间耕作，遂问道：“从何道可通往吴中？”老农视之，认得是楚王项羽，见其神sè仓皇，风尘仆仆，已料定必为汉兵追急，yu投江东而去。心思项王私弑义帝，专行杀戮，自为楚王以来，暴而无恩，百姓多受其苦，遂暗生相害意。乃手指道：“可从左道去。”项王闻之，策马便走。行不数里，忽觉寒风扑面，甚是凛冽，却是一大泽阻住去路，抬头看时，只见白浪涛涛，无边无际。项王知情受骗，遂拨马折回原处，yu寻农夫问罪，早已不知去向。项王怒尚未消，只听西北处喊声大作，一军如风赶来，旗号上书：“车骑将军灌婴”。后梅询有诗道：“龙虎相驱逐，干戈事战争。千重汉围合，一夜楚歌声。凄凉七十战，散漫八千兵。失道欺田父，穷途遇灌婴。天亡终不悟，览古亦伤情。”
项王恨恨骂道：“非农夫欺我，焉能为汉兵追及。”心知汉军追者甚众，不敢强敌，只得加鞭而行，复由右道往东而奔。幸乌骓马飞走如电，行到东城时，已渐渐摆脱追兵，再回顾众将，只有二十八骑矣。项王人困马乏，自度不得脱围，索xing勒马不前，引众人往一冈上屯住。灌婴随后赶到，见山上树木杂丛，山道狭窄，加上天又将晚，未敢即攻。指挥兵勇将山团团围住。
项王上到冈上，不见灯光，只有一座古院，遂下马入内歇息。忽听旁边水声潺潺，项王视之，却是一泉清水流过，遂放马饮水，令左右寻些草根、野菜，胡乱食了充饥。从骑皆解了衣甲，四下散坐。项王亦觉困了，就着石阶睡下。忽听一声巨响，汉王手持宝剑，迎面杀来，项王急往身边来cāo宝槊，那槊却沉重无比，不能提起。项王回身便走，迎面走来一人，却是老臣项平，往项王拜道：“天命所使，非人力可阻也！”项王大怒，急拔出宝剑，回身来砍汉王，随即醒来，却是南柯一梦。只见天已大明，四下杀声传来，皆呼：“汉王有令，得项王头者，赏千金，封万户候！”项王提剑登高观望，见汉军数层围裹，皆在山下叫骂。项王回顾从骑道：“寡人起兵至今已八年矣，经大小七十余战，所当者破，所击者服，未尝败北，于是伯有天下。然时至今ri，却受困于此，此天之亡我，非战之罪也。今ri之势，固当决死一战，寡人愿为诸君痛快一战，定要三胜汉兵，斩其将，夺其旗，使诸军知非我用兵之过，实乃天yu亡我也。”从骑皆道：“臣等愿力助大王！”项王大喜，遂将二十八骑分作四队，四向突围，共会于此山之东。正说话间，西面一将引军杀上山来。项王谓从骑道：“我为公等先取彼一将！”言毕，大喝一声，催马挺槊，驰下山来。那将见项王威风凛凛、气势汹汹，唬得魂飞魄散，急待退时，早被项王一槊刺于马下。从骑见之，势气大涨，拍马持械，杀入敌阵。
时灌婴立于对面高地，yu寻项王厮杀，却见楚军四面杀下山来，皆勇不可当，所过之处，汉军无不披靡而走，加之项王亦是着士兵之装，灌婴寻视良久，竟然看不出项王身在何处。叹道：“多闻人言江东八千子弟兵如何英勇，今ri见之，果非虚言也！”
却说项王入到敌军丛中，左冲右突，正杀得xing起，忽听身后鸾铃声响，一将从后来袭。项王拨回马，见是杨喜，大喝一声道：“鼠辈安敢当我！”声若巨雷，杨喜人马俱惊，回身便走，奔出数里，尚惊魂未定。项王杀退汉军，往山东会合三处从骑，方yu东去。只听喊声大起，灌婴部将丁礼引军杀到，将众骑围住。项王大怒，纵马来战丁礼。交马三合，项王架开兵器，取鞭往丁礼背上一击，打得丁礼口吐鲜血，伏鞍而去。项王骤马追赶，复斩汉军一都尉，杀百余人，余者皆望风而走。项王回来，查点从骑，只亡二人，乃谓众人道：“寡人之诺如何？”从骑皆服道：“果如大王之言！天下英雄非大王莫属！”后人诗赞道：“自古争雄者，无如楚霸王。会垓三百里，江上一舟流。当此身遭困，能令汉将亡。至死心犹壮，于今剑有光。”
项王见汉军暂却，遂引众而东。行至乌江，乌江亭长闻之，引百十余人，备船侍候岸边。项王谓从骑道：“公等随寡人离乡八年，同甘共苦，出生入死，共建西楚大业。今汉兵尽得楚地，寡人固当死也。众公可回归故里，奉母养妻，安度后生。”从骑皆惊道：“臣等皆去，大王当如何？”项王道：“公等去后，寡人自向西去，与刘季决死一战。”乌江亭长道：“大王何出此言？江东虽小，地方千里，众数十万，亦足王也！愿大王急渡，今独臣有船，汉军至，无可渡，能奈我何？”项王闻之泪下，与众人道：“既天意亡我，渡江何用。况项籍与江东子弟八千人渡江而西，今独我一人还归，纵使江东父兄怜我而以我为王，我又有何面目见之哉？纵使众等不言，项籍安能不愧于心乎？”众人闻人，无不惨然落泪。后杜牧之有诗叹道：“胜败兵家事不期，包羞忍耻是男儿。江东子弟多才俊，卷土重来未可知？”李清照有诗赞道：“生当作人杰，死亦为鬼雄。至今思项羽，不肯过江东。”王安石却有一诗叹道：“百战疲劳壮士哀，中原一败势难回。江东弟子今安在，肯与君王卷土来？”
正言间，闻得西北杀声大起，众人视之，只见远处飞尘敝ri，灌婴引追兵已到。项王见亭长久不登船，有不舍之意，遂牵过乌骓马，谓亭长道：“吾知公为长者也。吾骑此马五岁，所当无敌，常一ri千里，不忍杀之，今赐于公。见此马即如见我也。”遂令左右牵马上船。那马咆哮跳跃，回顾项王，恋恋不肯上船。项王见此情景，泣不能言。后李贺有“马诗”一首，单赞此马之忠，诗道：“催榜渡乌江，神骓泣向风。君王今解剑，何处逐英雄。”
从骑见项王不走，乃各自解马上船，复登岸拜项王道：“臣等愿与大王生死以共。”项王yu令众东去，怎奈汉军已近百步之内，遂谓亭长道：“汉军已到，请公早撑船离岸。”亭长无奈，只得下令开船。项王见船已离岸，汉军三面裹来，乃弃槊持剑，与从骑短兵杀入围中。灌婴指挥众部将各引军卒，蜂涌而上。项王苦战多时，力斩汉军数百人，而亦身受十余创，从者皆亡，独力难当，忽于军中望见汉军骑司马吕马童，项王唤其道：“汝非我故人乎？”吕马童闻之，不敢直视，乃指项王谓王翳道：“此便是项王。”言讫，yu避之。项王急呼其归，自指额头道：“吾闻汉王购我之头，赏千金，邑万户，吾今赠公得之。”遂横剑自刭而死，亡年三十一岁。后胡曾有诗叹道：“争帝图王势已倾，八千兵散楚歌声。乌江不是无船渡，耻向东吴再起兵。”汪遵有诗道：“兵散弓残挫虎威，单枪匹马突重围。英雄去尽羞容在，看却江东不得归。”王昙有诗道：“秦人天下楚人弓，枉把头颅赠马童。天意何曾袒刘季，大王失计恋江东。早摧函谷称西帝，何必鸿门杀沛公？徒纵咸阳三月火，让他娄敬说关中。”
正是：不修仁德合文明，天道如何拟力争。隔岸故乡归不得，十年空负拔山名。yu知后事如何，且看下文分解。